Handelsbanken Global Index Criteria: En Komplett Guide till Hållbar Indexinvestering

I takt med att hållbara investeringar blir allt viktigare för både privata och institutionella investerare har Handelsbanken utvecklat indexfonder som kombinerar bred marknadsexponering med strikta hållbarhetskriterier. En av dessa är Handelsbanken Global Index Criteria – en fond som både följer globala marknader och uppfyller Parisavtalets klimatmål.

I denna guide går vi igenom allt du behöver veta om fondens uppbyggnad, kriterier, prestanda och hur den står sig mot konkurrenterna.

Innehållsförteckning

• Vad är Handelsbanken Global Index Criteria?
• Indexets metodik och urvalskriterier
• Historik och bakgrund
• Prestanda och nyckeltal
• Fördelar med fonden
• Potentiella nackdelar
• Jämförelse med konkurrenter
• Framtidsutsikter och trender
• Slutsats: Passar fonden dig?

Vad är Handelsbanken Global Index Criteria?

Handelsbanken Global Index Criteria är en indexfond som replikerar Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Global Markets Index. Detta är ett globalt aktieindex som inkluderar både utvecklade marknader och tillväxtmarknader, vilket ger en bred exponering mot världens aktiemarknader.

Fonden kategoriseras som en artikel 9-fond enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR), vilket är den strängaste hållbarhetsklassificeringen. Detta innebär att fonden har hållbara investeringar som sitt uttalade mål.

Det som särskiljer denna fond från många andra globala indexfonder är att den följer ett index som är certifierat som ett Paris-Aligned Benchmark (PAB), vilket betyder att indexet är konstruerat för att vara i linje med Parisavtalets klimatmål om att begränsa den globala uppvärmningen till väl under 2 grader.

Indexets metodik och urvalskriterier

Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Global Markets Index, som fonden följer, har flera lager av hållbarhetskriterier:

ESG-screening

• Exkluderar företag som bryter mot FN:s Global Compact-principer
• Utesluter bolag involverade i kontroversiella vapen som klusterbomber och landminor
• Filtrerar bort företag med betydande intäkter från kol, okonventionell olja och gas, samt konventionell oljeproduktion
• Exkluderar tobaksproducenter och företag med allvarliga ESG-kontroverser

Parisavtalskriterier

• 30% lägre koldioxidintensitet jämfört med det breda marknadsindexet
• Årlig minskning av koldioxidintensitet med minst 7%
• Överviktning av bolag med vetenskapligt baserade klimatmål
• Ökad exponering mot företag med klimatlösningar

Indexkonstruktion

Indexet optimeras för att minimera avvikelsen från det ursprungliga breda marknadsindexet samtidigt som alla hållbarhetskriterier uppfylls. Viktiga begränsningar inkluderar:

• Sektorvikter får avvika max ±5% från ursprungsindexet
• Landsvikter får avvika max ±5% från ursprungsindexet
• Kvartalsvis rebalansering för att säkerställa kontinuerlig överensstämmelse med kriterierna

Denna metodik är utformad av Solactive i samarbete med ISS ESG, som tillhandahåller hållbarhetsdata och analyser. Metodiken följer EU:s officiella riktlinjer för Paris-aligned Benchmarks.

Historik och bakgrund

Handelsbanken Global Index Criteria lanserades ursprungligen 2018 som en del av Handelsbankens utökade satsning på hållbara indexfonder. Den stora milstolpen kom dock 2021 när Handelsbanken omstrukturerade fem befintliga fonder, inklusive denna, för att följa Paris-aligned Benchmarks (PAB). Detta innebar att fonder med totalt cirka 12,5 miljarder euro i förvaltat kapital konverterades till att följa PAB-indexet.

Detta gjorde Handelsbanken till den första svenska kapitalförvaltaren som lanserade fonder förenliga med Paris-aligned Benchmarks. Beslutet var ett svar på den ökande efterfrågan på klimatanpassade investeringsprodukter från både institutionella och privata investerare.

Målgruppen för fonden är främst långsiktiga sparare som vill ha bred global exponering men samtidigt investera i linje med Parisavtalets klimatmål. Fondens artikel 9-klassificering enligt SFDR har gjort den särskilt attraktiv för institutionella investerare som pensionsfonder och stiftelser, men även för miljömedvetna privatpersoner.

Prestanda och nyckeltal

Handelsbanken Global Index Criteria har visat en solid prestanda i linje med dess jämförelseindex. Här är några viktiga nyckeltal:

Historisk avkastning

• Under 2024-2025 presterade fonden -6,72% YTD
• Över en 2-årsperiod: +11,76%
• Över 5 år: Cirka 0,6% lägre än MSCI World Index
• Genomsnittlig årlig avkastning 2019-2025: 7,2% jämfört med kategorigenomsnittet på 6,8%

Riskprofil

Fondens riskprofil är relativt lik den för breda globala aktieindex, men med vissa skillnader:

• Den automatiska kvartalsvisa rebalanseringen säkerställer en konsekvent riskprofil
• ESG-screeningen har historiskt resulterat i cirka 30% lägre volatilitet jämfört med traditionella index
• Tracking error (avvikelse från jämförelseindex) ligger på cirka 0,3%

Avgifter och kostnader

• Årlig förvaltningsavgift: 0,4%
• Inga insättnings- eller uttagsavgifter
• Total kostnad (TER): 0,42%

Fondens storlek (per 2023) överstiger 30 miljarder kronor, vilket ger god likviditet och låga transaktionskostnader.

Fördelar med fonden

Handelsbanken Global Index Criteria erbjuder flera fördelar jämfört med andra globala indexfonder:

Hållbarhetsprofil

• Artikel 9-klassificering enligt SFDR – den högsta hållbarhetsklassificeringen
• Paris-aligned Benchmark – indexet är konstruerat för att bidra till Parisavtalets klimatmål
• Omfattande ESG-screening som utesluter kontroversiella verksamheter
• Transparent rapportering av klimatavtryck och hållbarhetsparametrar

Investeringsstrategi

• Global exponering som inkluderar både utvecklade marknader och tillväxtmarknader i ett och samma index
• Automatisk exponeringsjustering mot tillväxtmarknader
• Väldiversifierad portfölj med över 1 500 aktier
• Kvartalsvis rebalansering som säkerställer följsamhet mot hållbarhetskriterierna

Kostnadseffektivitet

• Relativt låg avgift (0,4%) för en artikel 9-klassificerad fond
• Kostnadseffektiv exponering mot global aktiemarknad inklusive tillväxtmarknader
• Transparent prisstruktur utan dolda avgifter

En särskilt värdefull aspekt är kombinationen av bred global exponering och Paris-anpassad indexstrategi, vilket är ovanligt på marknaden.

Potentiella nackdelar

Trots sina många fördelar har Handelsbanken Global Index Criteria också några potentiella nackdelar som investerare bör vara medvetna om:

Prestanda

• Högre tracking error (0,3%) än många traditionella indexfonder på grund av ESG-begränsningarna
• Historiskt något lägre avkastning jämfört med breda index som MSCI World på grund av exkluderingen av vissa sektorer
• Underrepresentation av vissa högavkastande men koldioxidintensiva sektorer

Tillgänglighet och flexibilitet

• Begränsad tillgång via vissa investeringsplattformar
• Mindre flexibilitet för investerare som vill finjustera sin exponering mot specifika sektorer eller regioner

Avgifter relativt traditionella indexfonder

• Högre avgift (0,4%) jämfört med de allra billigaste traditionella globala indexfonderna (som kan ha avgifter runt 0,2%)
• Den extra kostnaden kan ackumuleras över tid för långsiktiga investerare

Enligt diskussioner på investerarforum som Rikatillsammans.se är avgiftsskillnaden en återkommande fråga bland kostnadskänsliga investerare, även om många uppskattar den automatiska exponeringen mot tillväxtmarknader.

Jämförelse med konkurrenter

För att få ett bättre perspektiv är det värdefullt att jämföra Handelsbanken Global Index Criteria med några av dess främsta konkurrenter:

Swedbank Robur Global Impact

• Högre avgift (1,8% jämfört med 0,4%)
• Fokuserar på FN:s hållbarhetsmål (SDG) snarare än Parisavtalet
• Aktivt förvaltad utan strikt indexdisciplin
• Potentiellt högre avkastning men med högre risk

Nordea Global Portfolio

• Aktivt förvaltad med högre avgift (1,8%)
• Bättre kortsiktsresultat under vissa perioder
• Mindre stringent hållbarhetsprofil
• Högre volatilitet

Länsförsäkringar Global Index

• Lägre avgift (0,2% jämfört med 0,4%)
• Exkluderar tillväxtmarknader
• Svagare ESG-profil
• Ej Paris-aligned Benchmark

Utifrån denna jämförelse framstår Handelsbanken Global Index Criteria som ett balanserat alternativ med stark hållbarhetsprofil, relativt låg avgift för sin kategori, och bred global exponering inklusive tillväxtmarknader.

Framtidsutsikter och trender

Flera marknads- och regulatoriska trender påverkar framtidsutsikterna för Handelsbanken Global Index Criteria:

Regulatorisk utveckling

• ESG-reglerkrav enligt SFDR driver ökad efterfrågan - 68% av svenska institutioner prioriterar nu artikel 9-fonder
• Kommande taxonomiförändringar kan påverka indexets sammansättning
• EU:s Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) kommer förbättra datatillgången för ESG-screening

Teknologisk innovation

• AI-driven ESG-scoring blir allt viktigare, något Handelsbanken integrerat via ISS-datakällor
• Förbättrade klimatdata möjliggör mer precis PAB-anpassning

Strategiska anpassningar

• 2025 infördes ytterligare screening mot plastproduktion enligt FN:s nyare riktlinjer
• Planer på att integrera biodiversitetsmål i indexkonstruktion 2026
• Ökad transparens kring klimatriskrapportering

Enligt ISS ESG 2025 Global Outlook Report kommer integreringen av biodiversitetsmål bli allt viktigare för hållbara investeringar, något som sannolikt kommer påverka Handelsbankens indexkonstruktion framöver.

Slutsats: Passar fonden dig?

Handelsbanken Global Index Criteria är särskilt lämplig för:

• Långsiktiga investerare som vill ha en bred global exponering med både utvecklade marknader och tillväxtmarknader
• Miljömedvetna investerare som värdesätter att deras investeringar är i linje med Parisavtalets klimatmål
• Institutioner och företag som behöver rapportera enligt artikel 9 i SFDR
• Investerare som vill ha "one-stop-shop" för global exponering med integrerad hållbarhet

Fonden är däremot mindre lämplig för:

• Extremt avgiftskänsliga investerare som prioriterar lägsta möjliga kostnad
• Investerare som vill överexponera sig mot specifika sektorer som kan vara underrepresenterade i Paris-aligned index
• Kortsiktiga handlare som söker överavkastning

Med sin kombination av global diversifiering, Paris-anpassad indexstrategi och relativt konkurrenskraftiga avgifter erbjuder Handelsbanken Global Index Criteria en attraktiv balans mellan hållbarhet och avkastning för den långsiktiga investeraren.

Enligt Solactive representerar denna typ av indexfonder framtiden för hållbara investeringar, där klimathänsyn blir en integrerad del av investeringsprocessen snarare än ett tillägg.