Analys Hifab B senaste kvartalsrapporten

Analys av senaste kvartalsrapporten för Hifab AB Ser. B

TL;DR

• Rekommendation: Köp vid nuvarande nivåer med potential för uppsida.
• Nyckeltal: Omsättning ökade med 6 % till 855 MSEK, EBITA-marginal på 28 %.
• Dagens kurs: 3,48 SEK, mot basvärdering på 4,50 SEK – indikerar köpläge.
• Största risk: Avvaktande marknad inom fastighetssektorn.
• Katalysator: Förväntad återhämtning i projektvolym under 2026.

Rapporten och marknadens reaktion

Hifab Group AB (publ) publicerade sin delårsrapport för januari till september 2025 den 23 oktober 2025. Rapporten visar en positiv utveckling med ökad omsättning och förbättrad lönsamhet jämfört med föregående år. Nettoomsättningen steg med 6 % till 855 MSEK, drivet av en stark orderstock och strategiska förvärv. EBITA-marginalen landade på 28 %, en marginell försämring från 31 % förra året, men bolaget hanterar en utmanande konjunktur väl. Ledningen upprepar guidance om en stabil tillväxt och bibehållen marginalnivå, med fokus på hållbarhetsprojekt och internationella uppdrag.

Aktiekursen reagerade positivt och steg med cirka 5 % dagen efter rapporten, men har sedan stabiliserats runt 3,48 SEK. Marknaden värderar bolaget lågt med ett EV/EBITDA på 6,7x, vilket speglar osäkerheter i fastighetsmarknaden, men också en attraktiv ingångsnivå för långsiktiga investerare.

Värdering och pricetarget

Värderingen baseras på en DCF-modell från first principles, där vi projicerar fria kassaflöden baserat på historiska marginaler och förväntad tillväxt. Vi antar en WACC på 8 % och terminaltillväxt på 2 %. Med nuvarande omsättning på cirka 1,1 miljarder SEK och en förväntad EPS-tillväxt på 10 % per år når vi ett nuvärde per aktie på 4,50 SEK i basfall. Jämfört med dagens kurs på 3,48 SEK erbjuder aktien en uppsida på 29 %.

Disclaimer: Detta är inte finansiell rådgivning. Gör egen research och konsultera en rådgivare innan investeringar. Baserat på data per 16 oktober 2025.

Källor

• Delårsrapport januari–september 2025 – Hifab Group AB

Vanliga frågor (FAQ)

1. Vad är huvuddrivkraften i Hifabs tillväxt? Bolaget drivs av konsulttjänster inom fastighetsutveckling och hållbarhet, med ökande efterfrågan internationellt.
2. Hur solid är balansräkningen? Med ett eget kapital på över 70 % och låg skuldsättning (debt-to-equity 0,17x) är bolaget finansiellt starkt.
3. Vilken utdelning kan förväntas? Baserat på historik, cirka 5 % yield vid nuvarande kurs, med potential för ökning i basfall.
4. Är det köpläge nu? Ja, vid 3,48 SEK mot vår basvärdering, men med risk för fortsatt marknadssvaghet.
5. Vilka risker finns i bear-scenariot? Fördröjd återhämtning i fastighetssektorn och högre finansieringskostnader.
6. Hur påverkas Hifab av räntor? Högre räntor kan bromsa kundinvesteringar, men bolagets fokus på hållbarhet mildrar effekten.